Dieser Artikel ist eine deutsche Übersetzung des Original-Blogposts von JL Collins (in Englisch), der auf dieser Seite seines Blogs jlcollinsh.com gepostet wurde.
Heute reden wir über coole Sachen. Was kann man nutzen, um Geld zu verdienen und zu behalten?
Ich zeige dir drei Portfolios, die alle Tools (Fonds) nutzen, über die wir letztes Mal gesprochen haben. Das erste ist genau das, was ich meiner 20-jährigen Tochter rate. Sie interessiert sich überhaupt nicht für Investitionen. Doch dank dieses einfachen Ansatzes muss sie sich darum nicht kümmern. Sie muss lediglich weiterhin Geld in ihr Portfolio einzahlen und es wachsen lassen.
In ein paar Jahren wird sie reich aufwachen.
Dabei wird sie etwa 80% der aktiveren Anleger übertreffen. Wir nennen es das “Vermögensaufbau-Portfolio”.
Als Nächstes zeige ich dir, was Herr und Frau jlcollinsnh machen, ein Paar, das wie wir in Teilzeitrente ist. Wir nennen das “Vermögenssicherungs- und Vermögensaufbau-Portfolio”.
Deine persönliche Lebenssituation ist wahrscheinlich anders als unsere. Aber wenn du diese beiden Beispiele als Parameter nimmst und deine persönlichen “Überlegungen” wie letztes Mal besprochen durchgehst, solltest du in der Lage sein, diese vier Tools an deine Situation anzupassen. Wenn du Fragen hast, stell sie einfach in den Kommentaren und wir werden sie gemeinsam beantworten.
Zum Schluss möchte ich dir noch eine Idee vorstellen, die mir schon seit einiger Zeit durch den Kopf geht. Nennen wir sie “Das Vermögensaufbauportfolio mit Bargeldversicherung”. Ich weiss, dass einige Leser dieses Blogs bereits versierte Investoren sind, und ich hoffe, dass sie uns ihre Meinung zu diesem Thema mitteilen werden.
Das Vermögensaufbauportfolio
Die Sache ist die: Wenn du als Investor überleben und erfolgreich sein willst, hast du zwei Möglichkeiten. Du kannst den Rat von Dr. Lo befolgen und eine breite Diversifizierung mit einer Vermögensaufteilung anstreben. Du hoffst also, dass du so Schwankungen ausgleichen kannst, auch wenn das deine langfristigen Renditen verringert.
Vergiss das! Du bist jung, ehrgeizig und willst viel Geld verdienen. Du willst dir so schnell wie möglich ein F-you Money Vermögen aufbauen. Du willst das, was sich hinter Tür Nr. 2 verbirgt. Du wirst dich auf die Anlageklasse mit der besten Performance aller Zeiten konzentrieren: Aktien. Du wirst dich “richtig einstellen”, dich abhärten und lernen, Stürme zu überstehen.
Du kennst den Ausdruck “Leg nicht alle Eier in einen Korb”.
Wahrscheinlich hast du auch schon die Variante “Leg alle Eier in einen Korb und behalte ihn gut im Auge” gehört.
Vergiss das. Hier ist, was dein alter Onkel jlcollinsnh dir sagt:
Die grosse Ironie des Investierens ist, dass du umso weniger Erfolg hast, je mehr du dein Vermögen beaufsichtigst und manipulierst. Füll deinen Korb, leg nach und ignorier ihn den Rest der Zeit. Du wirst wahrscheinlich reich aufwachen.
Hier ist der Korb: VTSAX. Wenn du diese Serie bis jetzt verfolgt hast, wird dich das nicht überraschen. Ein börsennotierter Indexfonds. Die Kosten sind gering, sodass fast unser gesamtes Geld für uns arbeitet.
100% solcher Aktien zu halten, gilt als “sehr aggressiv”. Das stimmt, und das solltest du auch sein. Du hast noch Jahrzehnte vor dir. Die Höhen und Tiefen des Marktes spielen keine Rolle, denn du vermeidest Panik und bleibst auf Kurs. Im Gegenteil, du siehst sie als Gelegenheit, “Aktien im Sonderangebot” zu kaufen. In 40 Jahren möchtest du vielleicht einen Anleihe-Indexfonds hinzufügen, um Schwankungen auszugleichen. Darüber machst du dir erst in 40 Jahren Gedanken.
Ich kann mir schon vorstellen, wie die Finanzgurus auf der ganzen Welt ihre Federn sammeln und den Teer vorbereiten. Lass mich das erklären.
Wir haben bereits darüber gesprochen, dass Finanzkrisen ein fester Bestandteil der Landschaft sind und dass es einfach darum geht, sie zu überstehen, um die besten Ergebnisse zu erzielen. Man kann sie nicht vorhersagen. Man kann sie nicht antizipieren. Im Laufe deiner Karriere als Investor wirst du viele davon erleben. Aber wenn du mental stark genug bist, kannst du sie ignorieren.
Wenn wir uns also einig sind, dass man sich “in die richtige Denkweise versetzen” kann, was sollte man dann wählen, um den Sturm zu überstehen? Es ist klar, dass man die Anlageklasse mit der bestmöglichen Performance will. Es ist ebenso klar, dass dies Aktien sind. Wenn du dir alle Anlageklassen ansiehst, von Anleihen über Immobilien bis hin zu Gold, Ackerland, Kunst, Rennpferden und allem anderen, bieten Aktien langfristig die beste Performance. Nichts anderes kommt auch nur annähernd daran heran.
Nehmen wir uns einen Moment Zeit, um zu verstehen, warum das so ist. Aktien sind nicht nur kleine Stücke Papier, mit denen gehandelt wird. Wenn du Aktien besitzt, bist du Teil eines Unternehmens. Wenn du VTSAX-Aktien hast, bist du Teil aller börsennotierten Unternehmen in den USA. Viele davon sind international stark vertreten, sodass du auch an den globalen Märkten teilhaben kannst.
Diese Unternehmen bestehen aus Menschen, die unermüdlich daran arbeiten, ihr Geschäft auszubauen und ihre Kunden zu bedienen. Sie konkurrieren in einem gnadenlosen Umfeld, das die Erfolgreichen belohnt und die Verlierer aussortiert. Es ist diese intensive Dynamik, die Aktien und die Unternehmen, die sie repräsentieren, zur leistungsstärksten und erfolgreichsten Anlageklasse der Geschichte macht.
Da VTSAX ein Indexfonds ist, musst du dir nicht einmal Gedanken darüber machen, wer erfolgreich sein wird und wer scheitern wird. Es handelt sich um einen “selbstreinigenden” Prozess. Die Verlierer werden aussortiert und die Gewinner können unbegrenzt wachsen.
Ein Portfolio, das zu 100% aus Aktien besteht, wie es VTSAX anbietet, liefert laut Studien langfristig die beste Rendite.
Der einzige Nachteil, und ich meine wirklich der einzige, ist, dass es manchmal sehr turbulent werden kann. Das muss man zugeben, das ist ein grosser Nachteil. Wenn du nicht stark genug bist, um durchzuhalten, wenn du Angst bekommst und aufgibst, wenn der Sturm tobt, wirst du untergehen. Aber das ist ein persönlicher Misserfolg, kein Nachteil dieser Anlageklasse.
Übrigens zeigen einige Studien, dass eine Mischung aus 80% Aktien und 20% Anleihen ein Portfolio, das zu 100% aus Aktien besteht, ganz leicht übertrifft. Ausserdem ist sie etwas weniger volatil. Wenn du diesen Weg gehst und dich auf einen etwas komplizierteren Prozess einlassen möchtest, werde ich dich nicht davon abhalten.
Kann es wirklich so einfach sein? Ja. Ich habe 1974 mit dem Investieren angefangen. Damals gab es VTSAX noch nicht (danke, Jack Bogle!), aber mit nur 15'000 Dollar, die ich in Dow-Jones-Aktien investiert habe, hätte ich Ende 2011 eine Million Dollar gehabt. Und das trotz all der Panik, Zusammenbrüche, Rezessionen und Katastrophen, die wir in den letzten 38 Jahren erlebt haben. Stell dir vor, was du hättest, wenn du im Laufe der Zeit weiter in den gleichen Topf eingezahlt hättest.
Leider war ich damals nicht schlau genug, das zu tun. Aber das ist der einfachem Weg zum Reichtum, den ich für meine damals 19-jährige Tochter entwickelt habe: Leg alle Eier in einen Korb, füg immer wieder welche hinzu, wenn du kannst, und denk nicht mehr daran. Je mehr du hinzufügst, desto schneller kommst du ans Ziel. Das war’s schon.
Das Portfolio zum Erhalt und Aufbau von Vermögen.
Aber warte mal, wenn du sagst, ich bin schon fast in Rente. Ich habe mein Vermögen schon aufgebaut. Jetzt möchte ich es nur noch behalten. Ich möchte ein ruhigeres Leben führen. Was soll ich also tun?
Ja, mir geht’s genauso. Vor ein paar Jahren, als ich mich dem Ruhestand näherte, habe ich ein paar Ergänzungen zu VTSAX vorgenommen. Warte, jetzt wird es wirklich sehr kompliziert. Du musst zwei zusätzliche Indexfonds hinzufügen. Oh je!
Jetzt kommen wir in die Welt der Vermögensaufteilung, was etwas mehr Zeit in Anspruch nehmen wird. Wir müssen nicht nur zusätzliche Fonds hinzufügen, sondern auch entscheiden, wie viel wir jedem zuweisen. Dann müssen wir etwa einmal im Jahr eine Neugewichtung vornehmen, um die Allokationen dort zu halten, wo wir sie haben wollen. Das musst du auch tun, wenn du die oben genannte Option 80% Aktien/20% Anleihen wählst. Das dauert einmal im Jahr lediglich ein paar Stunden. Das schaffst du.
100% Aktien, selbst im breit diversifizierten VTSAX, gelten als sehr aggressiv. Ein hohes kurzfristiges Risiko (d. h. starke Kursrückgänge) wird durch aussergewöhnliche langfristige Ergebnisse belohnt. Perfekt für diejenigen, die Schwankungen verkraften können und Zeit haben.
Aber das ist nicht jedermanns Sache. Vielleicht möchtest du dieses Risiko nicht eingehen. Vielleicht brauchst du etwas mehr Seelenfrieden. Mit zunehmendem Alter möchtest du vielleicht die Schwankungen etwas glätten, auch wenn dies zu Lasten der Gesamtrendite geht. Du musst nachts ruhig schlafen können.
Jetzt, wo ich sozusagen im Ruhestand bin und wir unser “F-you-Geld” haben, halten meine Frau und ich weitere Vermögenswerte in unserem Portfolio. Aber nicht viele. Hier sind sie:
50% Aktien. VTSAX (Vanguard Total Stock Market Index Fund). Das bleibt aus allen bereits genannten Gründen unsere Hauptposition.
25% in Immobilien. VGSLX (Vanguard REIT Index Fund) und der Nettowert deines Hauses, falls du eins besitzt. REITs (Real Estate Investment Trusts) investieren in Immobilien. Sie bieten Schutz vor Inflation und Erträge in Form von Dividenden. In Zeiten der Deflation brechen die Immobilienpreise jedoch ein. (Wichtig: Ich halte keine VGSLX mehr. Siehe Anhang 1 unten, um zu erfahren, was sich geändert hat.)
20% in Anleihen. VBTLX (Vanguard Total Bond Market Index Fund) Anleihen bringen Erträge, gleichen Schwankungen bei Aktien aus und sind ein Schutz gegen Deflation. Aber in Zeiten von Inflation und/oder steigenden Zinsen leiden sie stark.
5% in liquiden Mitteln. Es ist immer gut, etwas Geld zur Verfügung zu haben. Das ist auch in Zeiten der Deflation super wichtig. Je mehr die Preise fallen, desto mehr kannst du für dein Geld kaufen. Aber Geld, das du nicht ausgibst, bringt nicht viel, und wenn die Preise steigen (Inflation), verliert es allmählich an Wert.
Wir halten unser Geld hauptsächlich hier: VMMXX. Geldmarktfonds boten früher höhere Renditen als Banken. Wenn die Zinsen steigen, werden sie das auch tun. Aber heute, bei Zinsen nahe Null, ist das nicht wirklich der Fall. Jetzt behalten wir auch einen Teil davon bei unserer Hausbank. Wenn du möchtest, funktioniert auch eine Online-Bank wie ING sehr gut.
Das war’s schon. Vier einfache Tools. Drei Indexfonds und ein Geldmarktfonds und/oder ein Bankkonto. Ein Tool zum Vermögensaufbau, eine Absicherung gegen Inflation, eine Absicherung gegen Deflation und Liquidität für den täglichen Bedarf und Notfälle. Kostengünstig, effizient, diversifiziert und einfach.
Du kannst diese Investitionen an deine persönlichen Bedürfnisse anpassen. Du möchtest mehr Stabilität? Du bist bereit, langfristig geringere Renditen und einen langsameren Vermögensaufbau in Kauf zu nehmen? Dann erhöhe einfach den Anteil von VBTLX. Du kannst mit Volatilität gut umgehen? Du möchtest mehr Wachstum? Dann füge mehr VTSAX hinzu. Du rechnest mit einer höheren Inflation? Dann füge mehr VGSLX hinzu.
Mit einem Versicherungsportfolio Vermögen aufbauen
Ich muss dir ein Geständnis machen. Ich hasse Anleihen und bin auch kein grosser Fan von REITs.
Je mehr ich davon habe, desto weniger Aktien habe ich, und wie bereits erwähnt, sind Aktien bei weitem die beste Anlageklasse. Jeder Dollar, der nicht in Aktien investiert ist, ist also ein Dollar, der nicht so viel einbringt, wie er könnte.
Da ich diese Dollars als meine Mitarbeiter betrachte, möchte ich, dass sie Vollzeit arbeiten, und zwar immer.
Das Problem ist, dass es manchmal (um die Analogie weiterzuführen) zu Finanzpaniken und Marktcrashs kommt, die viele meiner hart arbeitenden Mitarbeiter an der Börse umbringen. Dann ist es gut, andere, weniger gestresste Mitarbeiter in den Bereichen Anleihen und REITs zu haben, die ihren Platz einnehmen können. Aber auch diese sind in der Regel von einem Zusammenbruch betroffen.
Die Mitarbeiter im Bargeldbereich, die auf ihren Liegestühlen liegen, sich mit Sonnencreme eincremen und kühle Getränke schlürfen, werden dick und verlieren allmählich an Wert. Aber wenn es zu Zusammenbrüchen kommt, sind sie kugelsicher. Sie sind die ausgeruhtesten von allen, wenn ich sie wieder an die Arbeit schicke. Ihre Faulheit macht mich verrückt, aber wenn schwierige Zeiten kommen, bereue ich immer, dass ich nicht mehr davon habe.
Schauen wir uns noch einmal das oben genannte Portfolio zur Vermögenssicherung und -aufbau an, vorausgesetzt, es enthält eine Million Dollar:
- 50% unseres Geldes sind an der Börse investiert, wo es unter der sengenden Sonne hart arbeitet. 500'000 Dollar
- 25% sind in REITs investiert, die nicht viel Aufwand erfordern. 250'000 Dollar
- 20% sind in Anleihen investiert, die wirklich nicht viel Aufwand erfordern. 200'000 Dollar
- 5% liegen in bar in der Sonne am Strand. 50'000 Dollar
Du könntest problemlos etwa 4% (40'000 Dollar) pro Jahr für deine laufenden Ausgaben abheben und die meisten finanziellen Turbulenzen überstehen. Aber du verzichtest auf einen Grossteil deines Vermögensaufbaupotenzials. Da die meisten finanziellen Turbulenzen weniger als drei Jahre dauern, gibt es vielleicht eine bessere Lösung. Wie wäre es damit:
- 88% deines Geldes arbeiten unter der sengenden Sonne auf Hochtouren. 880'000 $
- 12% faulenzen in der Sonne an einem paradiesischen Strand. 120'000 $
Da der Markt die meiste Zeit im Aufschwung ist, wird dieses Portfolio viel mehr Vermögen aufbauen können. Wir können unsere 40'000 Dollar aus den Dividenden und Kapitalgewinnen unserer Aktien in VTSAX abheben.
Wenn die Zeiten hart sind und die Aktien fallen, lassen wir VTSAX in Ruhe und warten, bis es sich wieder erholt. Mit einer Barreserve von 120'000 Dollar über drei Jahre können wir dieses Geld vom Strand abheben und in der Zwischenzeit ausgeben.
Wenn die Zeiten wieder besser werden, greifen wir wieder auf VTSAX zurück und bauen unsere Barreserve für den nächsten Zyklus wieder auf.
Nachtrag von JL
1/ Hinweis: Ich halte keine VGSLX mehr. Warum das so ist, erfährst du im Artikel Stepping away from REITs (auf Deutsch: Warum ich mich von REITs getrennt habe).
2/ Und was wenn du VTSAX nicht kaufen kannst? Oder sogar nicht mal Vanguard?
3/ Ich hab kürzlich einen neuen Blog gelesen, der mich echt beeindruckt hat: Bucking the Trend (Hinweis: Dieser Blog existiert nicht mehr). Dieser Link (gelöscht) führt dich zu dem Artikel, in dem sein neues Portfolio vorgestellt wird. Obwohl es sich von den hier vorgestellten unterscheidet, folgt es denselben Grundprinzipien: Es ist einfach und nutzt kostengünstige Indexfonds. Und genau darum geht es.
Ich persönlich sehe keinen Sinn in internationalen Fonds, aber er würde sich mehr Internationalität wünschen. Weisst du was? Langfristig (und nur so kann man Investitionen betrachten) wird das sehr gut funktionieren. Die Einfachheit und die geringen Kosten überwiegen die Unterschiede. Betrachte es also als eine zusätzliche Idee, um dein Vermögen aufzubauen und zu erhalten.
4/ Hier ist ein hervorragendes Beispiel für die richtige Verwendung und Betrachtung von VTSAX
MP-Notizen
VTSAX-Äquivalent für Leute in der Schweiz
Da wir in der Schweiz sind und in CHF arbeiten, wollen wir mehr Diversifizierung als nur die USA und den USD. Deshalb benutze ich meinen Lieblings-VT-ETF, wie ich in meinem Portfolio beschrieben habe.
VBTLX-Äquivalent für Schweizer
Genauso empfehle ich dir den besten Anleihen-ETF, den es derzeit gibt, in meinem Artikel hier.
VMMXX-Äquivalent für Schweizer
Als Schweizer Investor würde ich eher einen ETF wählen, der den FTSE 3-Month CHF Eurodeposit Index nachbildet. Bisher musste ich noch kein Äquivalent finden, da ich finanziell noch nicht unabhängig bin. Wenn du selbst nach einem solchen ETF suchst, lass es mich wissen, dann kann ich einen Artikel dazu schreiben.
Der Markt ist im Minus? Nein! Der Markt ist im Sale 🎉
Ich stimme JL voll und ganz zu – vor allem, weil sich das Ganze letzten Monat ausgespielt hat. Hatte ich Angst, innerhalb weniger Tage 70'000 bis 80'000 CHF (!) verloren zu haben?
Überhaupt nicht.
Im Gegenteil, ich hatte ein breites Grinsen im Gesicht und habe letzten Monat so viele VT-ETFs gekauft, wie ich mit meinen Ersparnissen konnte!
All das, weil ich langfristig dabei bin und nicht, um schnelles Geld zu machen (das gibt’s sowieso nicht).
Jack Bogle, der Erfinder der Indexfonds, hat es gut ausgedrückt: “Mach nichts, bleib einfach da.”
Aktien sind das wahre Gold
Als ich hörte, wie viele Anleger sich auf Gold stürzten, als Trump im Februar 2025 Zölle einführte, dachte ich mir:
Diese Leute machen sich etwas vor. Das wahre Gold steckt in Unternehmen, die einen greifbaren Wert erschaffen, nicht in einem nutzlosen Metall (ja, ich weiss, man kann Gold schmelzen, aber das bringt immer noch weniger Wert als ein Unternehmen).
Bis zu meinem Lebensende zu 100 % in Aktien?
Ich habe mich noch nicht entschieden, aber wenn ich finanziell unabhängig bin (und bis dahin), bleibe ich vielleicht zu 100 % in Aktien.
Ein weiterer Grund, warum das eine gute Idee ist, ist das Wirtschaftspapier, das kürzlich von Ben Felix in seinem neuesten Video hier ausführlich besprochen wurde (du kannst es unter den Artikel “Beyond the status quo: a critical assessment of Lifecycle investment advice” hier ansehen).
Aktienportfolio nur mit Liquiditätsreserve
Diese Portfolio-Idee hat mich an unser FI Planner-Tool mit Patrik erinnert.
Wir verwenden eine ähnliche Version dieses Portfolios, um den Teil “Wenn du FIRE bist” deines Lebens zu modellieren:
- 1 Jahr Ausgaben in liquiden Mitteln
- 2 Jahre Ausgaben in Anleihen
- Alles andere in Aktien
Wir wollen das konfigurierbar machen, aber es ist eine solide (die einzig gültige?) Grundlage, auf die man sich für jedes Lebensszenario stützen kann.
Bildnachweis: jlcollinsnh.com