Vor einem Jahr hatte ich beschlossen, das Programm zur Optimierung der Aktienrendite von Interactive Brokers zu testen, um die Rendite meiner Aktien zu erhöhen, indem ich sie auf eine recht sichere Art verleihe.
Kurz zusammengefasst sieht das Programm wie folgt aus:
- Du besitzt Aktien oder ETFs via Interactive Brokers
- Du verleihst diese Aktien an IBKR, gegen eine Garantie (auch Kreditsicherheit oder Collateral genannt) in Form von “U.S. Treasury” Anleihen oder direkt in bar
- IBKR verleiht deine Aktien dann an andere Trader, die bereit sind, Zinsen auf diesen Kredit zu zahlen (um zu shorten, d. h. zu traden …)
- Und für jeden Tag, an dem deine Aktien verliehen werden, erhältst du Zinsen auf der Basis des Marktkurses
- Du kannst deine Anmeldung zum IBKR Programm jederzeit stoppen
Du findest noch mehr Informationen dazu in meinem ursprünglichen Artikel.
Lohnt sich das Programm zur Optimierung der Aktienrendite von IBKR?
Im vergangenen Jahr bestand mein Portfolio aus:
- Total der ETFs und Aktien: CHF 322'000
- Anteil der ETFs (VT und VWRL): CHF 282'000 (88 %)
- Anteil der Daubasses-Aktien: CHF 40'000 (12 %)
Und so sieht mein Aktivitätsbericht von September 2022 bis September 2023 aus:
Hier siehst du alle meine Aktien und ETFs, die über das Interactive Brokers Programm zur Optimierung der Aktienrendite verliehen wurden
In der rechten Spalte siehst du alle Zinsen, die ich über das Programm von Interactive Brokers erhalten habe
Insgesamt habe ich während einem Jahr also … CHF 4.86 Zinsen eingenommen … Beeindruckend :D
Wenn man genauer hinschaut, sieht man, dass mein VT ETF 95 % der Zeit verliehen wurde.
Bei einer Million Schweizer Franken hätte ich also CHF 20 Zinsen erhalten. Ergh.
Aber eigentlich ist das normal, denn die Trader vergnügen sich eher mit Tesla oder Nvidia Aktien als mit VT ETFs.
Ist das Programm zur Optimierung der Aktienrendite von IBKR riskant?
Also rechtlich gesehen kann ich nicht sagen, dass es risikofrei ist, weil du deine Wertpapiere gegen ein Collateral verleihst.
Jedoch habe ich nach einem Jahr Ausprobieren nie von einem Interactive Brokers Collateral als Sicherheit Gebrauch gemacht. Ich habe also keine Aktien oder ETFs verloren.
Wie sieht es mit den Dividenden und der Rückerstattung der Verrechnungssteuer aus?
Der Teufel liegt im Detail …
Wie ich letztes Jahr in meinem Artikel erklärt habe:
Und wenn also der Termin für die Dividendenzahlung kommt, erhält derjenige, der das Wertpapier am Tag X besitzt, diese Dividenden. Aber keine Sorge, wenn dir das passiert, bezahlt dir IBKR den Betrag via einem “Payment in Lieu” aus, was ganz einfach bedeutet, dass sie dir eine Gutschrift ausstellen. So verlierst du also deine Dividende nicht. ABER durch ein “Payment in Lieu” lösen IBKR kein Gesuch auf Rückerstattung der Verrechnungssteuer aus … dieses Geld ist für dich für immer verloren.
Ich habe mir das also im Detail angesehen und tatsächlich habe ich Kompensationen erhalten, die anstelle von Dividenden gezahlt wurden (sichtbar im Abschnitt “Dividenden” meines IBKR-Aktivitätsberichts):
Ich habe dann im Abschnitt “Steuerabzüge” nachgeschaut und IBKR behält auch die Verrechnungssteuer auf diese Kompensationen, die anstelle von Dividenden gezahlt werden, ein:
Als Nächstes stellt sich die Frage, ob die Schweizer Steuerbehörden diese Kompensationszahlungen als echte Dividenden akzeptieren werden.
Ich musste bis dato dem Finanzamt gegenüber noch eine ganze Reihe an Nachweisen für 2022 erbringen (“Oh Jubel, die Steuerprüfung” ^^). Und zu diesem Punkt haben sie mir nichts gesagt, sondern alle Dividenden inklusive der Kompensationen, die anstelle von Dividenden gezahlt wurden, berücksichtigt.
Aber ganz klar, wenn das eines Tages zu einem Problem in Bezug auf die Steuern wird, dann stoppe ich dieses Programm, denn ich habe mehr zu verlieren durch die Rückerstattung von US-Steuervorauszahlungen, als ich mit ein paar Schweizer Franken an Zinsen gewinnen kann.
UPDATE 24.11.2023: Vielen Dank an Paolo, der uns über dieses Thema aufklärt! In der Tat wird die Wertpapierleihe (“securities lending” auf Englisch) in der Schweiz steuerlich genauso behandelt wie der direkte Besitz von Finanzanlagen. Siehe Rundschreiben Nr. 13 der ESTV:
Entscheidung der Familie MP zu diesem Aktienrendite-Optimierungsprogramm
Auch wenn es sich um einen lächerlichen Zinsertrag handelt, so hat dieses Interactive Brokers Programm den Vorteil, dass es keine zusätzlichen Anstrengungen bei der Budget- oder Portfolioverwaltung von mir verlangt.
Zudem vertraue ich der Firma Interactive Brokers und ihrem Gründer in Bezug auf die Garantien, die sie als Collaterals für diese Aktienverleihungen bieten.
Allerdings habe ich gewisse Zweifel, ob die Schweizer Steuerbehörde nicht doch etwas pingelig werden und beschliessen könnte, mir keine Steuergutschrift zu geben, um die Verrechnungssteuer für diese Kompensationszahlungen anstelle von Dividenden zurückzuerstatten.
Aber da es dieses Jahr alles problemlos über die Bühne ging, habe ich beschlossen, das Renditeoptomierungsprogramm weiterhin laufen zu lassen.
Ich glaube nicht, dass ich in den nächsten Jahren mit grossen Veränderungen bei den Zinsen, die wir bekommen, rechnen kann. Aber man weiss ja nie :)
Und wie gewohnt mache ich gerne “meine Hände schmutzig”, um über solche Dinge konkret mit echten Zahlen (und nicht nur in der Theorie) sprechen zu können – insbesondere beim Thema Steuern.
Fazit
Das Programm zur Optimierung der Aktienrendite von Interactive Brokers ist interessant, um dein Geld noch mehr arbeiten zu lassen, ohne ein unnötiges Risiko einzugehen. Allerdings richtet sich dieses Programm vor allem an Anleger mit einem Portfolio aus bestimmten Aktien (wie Tesla) und nicht aus globalen ETFs (mit 8'000+ Firmen).
Auch wenn das Programm mir in einem Jahr nur CHF 4.86 eingebracht hat, werde ich es laufen lassen und gleichzeitig ein Auge darauf haben, dass es keine Verschlechterung in Bezug auf die Rückerstattung der US-Verrechnungssteuer mit sich bringt.
Ich glaube nicht, dass ich damit reich werde, aber man weiss nie, was morgen passiert … Es würde schon ausreichen, wenn der VT ETF eine Woche lang zu einem Hype würde ^^
Ich behalte es vor allem aus Neugierde und um im Blog konkret darüber berichten zu können.
Wenn du es selbst ausprobieren willst, folge diesem Link, um zu erfahren, wie du das Programm zur Optimierung der Aktienrendite von Interactive Brokers aktivierst.
Und du, wie viel Zinsen hast du über dieses Optimierungsprogramm der Aktienrendite von Interactive Brokers herausgeschlagen? Und vor allem, welche Titel wurden verliehen? Und wie sieht es in Bezug auf die Rückerstattung der pauschalen Steueranrechnung DA-1 aus?
